！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一k8凯发国际入口章盟主392亿豪赌蛇吞象
昇腾生态地位▽◇▼■：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴■◁●▪，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单▽…▲○，昇腾系列服务器市场排名第三=•◁，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡•▽▪-■▪，单卡功耗仅 67W▷◇●◁，能效比行业领先△▽▷■●▪。
芯片适配能力•◆★：完成对鲲鹏 920◇○▷、飞腾 FT2000+…◇◇▪■■、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配□▽•■-，自主研发的 ◁◇▲□★□“自强系列…▽■” 服务器支持 Atlas 300 加速卡=-，单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8☆●…，可满足 1024 路高清视频实时分析需求▷…-▷…。
金融领域▲▽☆…：为中国银行▼□▷◇□★、邮储银行提供信创核心系统服务器■•◆□▽，年销售额超 15 亿元◁◆☆■▷■。
第三▷▪、游资接力▲--。从这里来◇▽□◁，他们的整体接力明显超过了主卖5的◇★○◇☆•，章盟主3◁…◆△◆□.92亿▼▷，上海分可能也是他的●◇-△，但不好确定○◁▲▼，另外就是几个老熟人了▷★■□◁。思明○★-、作手◁■▪…●•，还有北向资金做T▪◆-。从这个榜来看是不错的短期来说-•，起码不会大低开A杀●-▪△▼，但是否反包不好说◆▷△一k8凯发国际入口章盟主392亿豪赌蛇吞象，这个就是看他本身的估值思考●★▼！
4-▲、必须成功的原因△△□◁▲：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败△•◆•▪●，主因股东分歧☆▲▲▼▷•，此次面临类似困境○◇…，所以会不会再发生呢▼◆•◆•？但本次因对赌协议=▲▷•★，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）■△•▪▽，若重组失败可能触发补偿纠纷▽□◆。而IPO以不太可能☆•…••，所以他只有这一条路可以走◆□★••，不然它也非常痛苦○◆◆□▼•，因为完不成兑现承能□…，可有公司也无法控制■◇，8%◇▼●，如果按50亿=★▷，一年也要4亿☆□•☆•☆，而且他的利润才2亿▷◆，而经过3年▲★，整体这一块将达到12亿支出●◇！
宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商◆-■▷=●，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局◁△◁•★，以服务器和PC整机的研发-☆☆、生产▽★◇、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务=●=○△，20多年来持续服务于政府■▽◁▪•=、安平★▷◁=□、金融★▪☆●●◇、运营商•…◁、电力…▼●-、互联网▪…◁、教育△◇=●☆…、交通■▲=▪▼•、医疗等行业客户的数字化转型和实践★◁-●-，位居中国ARM服务器市场No●○.1▲•☆□，信创整机市场领导者□■，中国AI服务器TOP 3◇□，中国服务器市场国内品牌TOP 5▲☆★△。
而我们只能抛砖引玉的过程□▪▽•◇！共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源○••□★☆。公司的业务信息以官方发布的信息为准-○☆•◆，仅供参考★=，而今年再一次全面放开重组◇△▷△▲，作为记录本人对市场的理解-▲▷▽？
小米汽车智能座舱开发订单已突破 1▪◁.5 亿元□•=○▼，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持▪◁◇，训练效率提升 40%•◆△●•。
情绪面○••▼◇■：今日情绪整体大幅下降•★•□▲，涨停51家▼-☆★■，但是跌停20家==•▼，封板率63%=▷▷☆，而连总数8家▲○，高度5板▽…◇★☆。
1◇☆◆•-、以小吃大☆▷●◁=：2024年宝德公司的营收为100亿元▼▷•▷▽，是上市公司的5◆□◆.74倍□•□;归母净利润为2◁•▼-●○.35亿元△=○▷▷，是上市公司的3--◆.6倍▷••。截至2024年末★▼○●=，标的公司的净资产为28•▽☆……-.07亿元•★▲★▼，是上市公司的2▲◁▼■▪.45倍=•，构成▷▼▲▷★▽“蛇吞象式并购••▽◆=。
同时★□▽■▲，作为新能源汽车企业-■◆☆▷▼，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◁●，
1◁■-◁☆、回顾历史▪◁：高新收购华鲲振宇控股权◁☆•☆△▲，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单▽■■•，处理速度较传统方案提升 3 倍○=。
4▲▷△▷•◇、信创•○▽•：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）■•，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行■△○，整合后有望占据党政■▪●□◇…、金融信创市场 40% 以上份额=◁○★。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元▷•，较 2024 年增长 60%▷▼▽=○•。（鸿蒙系统与电脑PC的出现◇▪▲◁▼▷，必定会让新创大爆发-•★=□-，因为过去的国产电脑太难用了■▽☆，谁用谁知道●□■☆，提升效率最好的办法=▽•，就换全新硬件□☆！）
本质上就是在当下IPO很难的情况下▲○▽，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32△▼◆★….09%=△▲。对应年销售额超 10 亿元◆◇凯发多功能料理锅。正因如此…▪★▲○△，2○☆、飞腾 / 龙芯☆■•：深度参与国产芯片适配□•▷，进一步支撑昇腾服务器业务增长…★。如果再不懂可以交流▼▽★，2…◁▪☆△、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停▼•▪□，2○★=▷▼◁、中小股东逼宫式并购☆-：本次交易的路径颇为特殊目前☆☆○▲。
核电▼○…▪◆◆：今日龙头是尚纬股份2板☆★•▷，而人气龙头就是王子新材10天6板=▷△，而这个板块成为了最有耐力的板块△○。
市场份额•★：2024 年信创整机业务收入占比超 60%…-，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三…▽★★•，党政▲▼◆、金融行业信创服务器市占率第一◁△□•○□。
而作为重组政策第一股▪-□■▽▼：宝德计算△•-•！真的只能到这里了吗▼☆•▽…？那为什么章盟主高位一路低吸了3○•▽★.92亿呢◁-◇■？这里是否值得研究一下呢◆○◇-？而且是教科书式的▷■△▲☆：蛇吞象•○◆■-…！
化工☆■：龙头是汇得科技3板○…★▷▷，而人气龙头是永安药业8天6的爆发•▽•，而当下还是有持续做波动和反复性-◁-，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中☆◇。
标的公司宝德计算共有61名股东▪◇-◁■，从50亿变成了230亿市值▷▽■=▪。赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo◇=◇…▽！
去做好智能电动汽车●★◆★☆。工作人员表示△▪●■□，但是要考虑折价和本身公司的估值=☆，目前公司没有发布上述的信息-…◇•。如果再持续这样走下去▷•▽▷◁，2024 年订单金额超 30 亿元•○=。最后暴涨380%=▷●▷…,场景落地▽◆▷☆■△：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案•☆▲，带动了整体创新药的推动●△▪=★◇，给了一个口子-△◁•□。
技术积累●◆-•○：率先完成基于鲲鹏◁…◆、飞腾▷•▷▲、龙芯处理器的整机产品布局▷○▷…，自主研发红星 OS 操作系统★▲□□●◁，支持四路••◇•■、八路服务器等高端产品•▲★，填补多项国内技术空白☆★◆◆•。
仅作个人分享记录△=…△，记者注意到△▽☆=，对应年销售额超 10 亿元◇•■◁。小米汽车智能座舱开发订单已突破 1▼▪▼=▷.5 亿元▷▪☆▼，2025 年预期▷◁=▪：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统…◇，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32▽▽△□.09%股份不纳入本次交易范围▷☆◆。该人士进一步透露◁◁••…，记者以投资者身份致电赛力斯求证▷▪▽☆，所以不能整体多按这个计算▷◇○△△。
第二…★○、为什么大跌-△？主卖方从这里来看k8凯发国际官方入口▪▼○▷，文章内容属于个人思考与记录▽◆，盈亏自负◁•▲★☆!○◇☆…▼★“赛力斯人形机器人原型已定型◆△▪▽，最后就是中小散户撤退…◇○▽▪△。整体进一步的观察▷□◇。此次交易被业内形容为●☆○▪-“中小股东逼宫式并购◇★☆□--”医药▽●……：今日龙头是海森药业2板…□▽▷•，
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%△▲。
2024 年增长-=◇▪□▪：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长=◁••，中标订单金额同比增幅超 150%■□▼•★。关订单快速增长•◇○▽▼。
下游●•●◁-：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商•▷◇，2024 年渠道销售占比达 65%-▲◁。
2■★◆▼、PS估值△◁••：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3▲□-☆.8 倍■△▷▷，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3-▼.5 倍）◁▽-■=▼。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元◆■…，按 PS 3-4 倍测算▼★-▷▼，合理估值区间为 300-400 亿元=▼☆▼。
点赞+转发+留言•▷▼■：我想了解章盟主3□◆■◁▼.92亿豪赌蛇吞象=▷•★•，公司•○▪：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一○•！的价值思考◇•！
3☆◇、英特尔 / 英伟达▪◁■-：保持 x86 服务器技术合作▲•，2024 年 x86 服务器营收占比 35%◁☆。
据此买卖…=◇■●=，但是最近公布的几个预期重组全是A杀▽○▲，首先会聚焦于主业◁■=★，但是持续性不好判断•…▼◆▼，2▪□=◇★■、量化资金▽=◇。计划永远没有变化快◁•◇，重组题材是最容易出大妖的▼★◁，投资有风险k8凯发国际官方入口■……•◇，以上只是个人交易复盘总结思考○□▷=-，不构成任何投资建议•○▼！
最好自己计算◇☆▽□■，大概率是北京这家□▼◆☆★。
重组预案明确指出■□▽○，2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%▷●▽。
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%-◇，而且整体市场和情绪并不好★▪▲，而这个整体算是因为恒瑞的爆发…▼-◇▪…，3◇●、通道资金k8凯发国际官方入口•■•。从而实现对标的公司的控股=★■•△•。交易需谨慎•□◆…！
1•▷▪◇▽○、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议◇…□-□，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》▽◇▼…○•，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁▪◇。
一切要结合盘面而动…○，通过昇腾服务器实现产线%…★◆，▽•”对此◆☆☆，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元-▲▲◁◇△，此外●-=…，目标覆盖 □☆○◇“一带一路△▼◁” 沿线% 的中小微企业贸易场景■◆==▪□。股价逼近历史新高□▪☆-。让整体资本有变现的路径和出口●•●•。综合测算◇★★=，同比增长 60% 以上▷…☆▲？
第一▽▷◁◇、净买入3•◆★.34亿●◇•★-…，以说明了整体主动买套的资金非常强烈■•，而且刚猛▲●。按正常这样的情况-▪▪□■，实际应该是下跌比较多的•▼◁○。
板块上▷•△★□：当下的核心主线有▪•△▲：☆△△★▷•，而最强势板块▪-□☆：核电+化工+医药▲☆…◁-○。几乎重组没有活下来的-▷◁▲▽，而且一开就是一堆抛压■▽•☆△，这样的结果真是少见■●▼★，而最后还是抱团◇=，而核心重点就是化工◁…▷=…□，除此之外整体就是持续轮动性▷-■。助攻▽▽◇■：固态电池+机器人▼▽■。
根据公开信息□-，宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元=◁=，其中昇腾系列服务器业务贡献显著☆◆…。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴▼□▪▪=，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单☆●▪●◁，占其总营收的 50%▼▼○▽◆。这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位…-▪，但具体占比未单独披露○▷…■☆•。综合考虑▲■□▼●，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）
智能硬件创新★☆■•：2025 年 5 月新获 ■▪“集中式风扇的点灯结构○●□▪●” 专利（CN222883123U）◆☆▽□，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位▪=，维护效率提升 40%▽■◆●。截至 2025 年 5 月●△▪□，公司累计获得专利 231 项…□▪，覆盖 BIOS 安全更新▪●■、内存一致性修复等关键技术●■◇◇…。
总结•★▽•-◇：昇腾服务器在 AI 算力密度▷▽▲=▪=、能效比及国产替代战略上具有显著优势△▼▷○•，适合高并发 AI 场景=★★▲=◆；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态○•▼•▽，在通用计算市场占据一席之地•=▷◇▪。两者形成互补★•□●●□，共同推动华为计算生态的多元化发展▽▼。
党政领域▪△：覆盖中央部委及 31 个省级政务云•=•，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考◁▲●▪•=，今日有市场消息称●=▲•，公司此次收购选择绕过标的公司控股股东□==-□◆，主要分为三大资金▷□=■▷：1●◁●□=、老的股权资金变▲▽…●，1●◇▼★◇•、华为昇腾+鲲鹏▼◇■▲：联合发布多款 AI 服务器☆=，造成了踩踏抛压下杀•…△▲▽○！转而与其余59名中小股东签署交易协议□◁。
上游◆▷▼□：与崇达技术（PCB 供应商）△☆•▽■◆、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议-☆•-▷…，关键部件采购成本较行业平均低 8%◆□☆◁▷。
总盘情况△●△○▪•：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌=…，所以今日杀伤力远超昨日▪□○•…▷，而且还是小幅放到1△☆.15万亿的情况下▼◁▲◇△，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程★●▼▼▼，而这样行情只能造成抱团☆△，但是抱团也不见得就好做•◁■，看看宜宾也一样▲▲…，所以难度太大▷△▷，还不如选价值的公司◁•，如赛力斯这样的持续拿着…△○▪，更为稳定也安心★◁○=。而最后两市3996家下跌○▲，上涨只有1050家-▲◆☆◆，整体看空的思路不变…■△▪◇，看空到27号▽▽•○☆，耐心等下周的低点k8凯发国际官方入口◇-☆，之后震荡看多的思路□□○！而当下20日均线的支撑也到了□-▪-◁，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了■□▷△。
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5◆◇★•▲…、互联网领域▼●：与小米★◁…、字节跳动建立定制化服务器供应关系▷○■，2024 年对两家企业销售额合计 2●□☆□=.91 亿元■★▪。
3•◆■-★○、为什么绕开大东股○▼=▷▷？相对股权33△◆.5%相对控股◇◁•▪◆○，也就是说=▷，32○□□▼○▷.09%本质没有控股★▷●▼，而他拿下了这个67••…▼◁.91%成为实际控制人…▼△▷□△！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第，也是变像借壳重组一样◇◁-■•！更重要的是保护了核心者利益△☆…，比如他的核心人员…★◇•◆，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院◇•☆•，而不是中小股东▲-•▪！只有这样□○…，整体研发团队才能保留下☆★◆●☆…，这个对公司长期来说反而是好事★▷…！
